Zlato vs. stříbro: Do kterého kovu se vyplatí investovat?
V Česku přibývá investorů, kteří mají zájem o zlato a stříbro. Dokládají to data společnosti Zlaťáky.cz, která patří mezi největší české prodejce fyzického zlata a stříbra. Ta jen za loňský rok prodala více než tunu investičního zlata a přes sedm tun investičního stříbra. Nejčastěji tak lidé pořizují mince Wiener Philharmoniker, Maple Leaf, Kangaroo a u slitků zase vedou rafinerie Argor Heraeus, Pamp a Valcambi. A tento trend pokračuje i letos. Důvodem je nejen stále vysoká míra inflace, ale také přísné podmínky pro nákup například v sousedním Německu a aktuální válečná situace na Ukrajině a v Izraeli.
Podle odborníků se dlouhodobá investice do zlata a stříbra vyplatí. Lidé by do vzácných kovů měli uložit alespoň pět až deset procent svého majetku. Navíc vzhledem k vývoji válečné situace v Evropě a na Středním východě se očekává budoucí růst žlutého i stříbrného kovu.
Popularita zlatých a stříbrných investičních mincí a slitků za rok 2022 – Zlaťáky.cz
Lidé nejčastěji investují v dobách krizí, tedy právě teď. Všichni navíc mají jedno společné – ochránit svůj majetek před znehodnocením. Zlato je vnímáno jako uchovatel hodnoty, k zajištění do budoucna, proti inflaci vzhledem k jejímu celosvětovému růstu a stříbro zase jako doplněk, kde se sází na Green Deal a průmyslovou poptávku do níž se řadí zelené technologie, jako jsou například bateriové články u elektromobilů, fotovoltaika, farmacie a řada dalších průmyslových odvětví.
Když cena zlata roste, stříbro automaticky následuje ten samý vzor, pouze s mnohem vyšším nárůstem jako například v roce 2011, kdy zlato dosahovalo zhruba 1900 dolarů za unci a stříbro se vyšplhalo až na 47 dolarů za unci. Tedy ve výsledku, pokud jste nakoupili oba kovy v roce 2009, tak na zlatě jste měli zhodnocení něco málo přes 120 % a na stříbře dosáhlo zhodnocení zhruba 400 %. Velké množství investorů do stříbra používá tento příklad jako podklad k tomu, že se stříbro bude chovat podobným způsobem i v další krizi.
Cena zlata za jednu trojskou unci v USD za období 1973–2023
Cena stříbra za jednu trojskou unci v USD za období 1973–2023
Například v loňském roce byla poptávka po stříbře vůbec nejvyšší od roku 2014. Stříbro je totiž druhou nejpoužívanější komoditou v průmyslu, i proto se jeho zásoby v nalezištích rychle zmenšují. Právě to je důvodem, proč mnoho ekonomů věří, že jeho cena v budoucnu ještě výrazně poroste.
Tím, že se stříbra spotřebuje více, než je jeho produkce, vzniká tlak na růst ceny, byť proti tomu bojují fiktivní obchody s papírovým stříbrem, kterého se prodává na trhu několikanásobně více než fyzického kovu. Vzniká tak prostor pro fiktivní prodej a manipulování ceny kovu směrem dolů. Proti stříbru zároveň pracuje 21 % DPH tzn. že jako fyzická osoba nakupuji s DPH, ale prodávám bez DPH. To je v poměru ze zlatem výrazná nevýhoda. Až v momentě, kdy stříbro překoná 21% hranici hodnoty DPH (tedy vyroste o 21 %), teprve poté se realizuje zisk.
U stále dostupného stříbra dále vznikají náklady na depozit s uskladněním většího množství kovu. Zde je dobré podotknout, že centrální banky do svých rezerv téměř vůbec stříbro nenakupují, a to narozdíl od stovek tun zlata. Jen ČNB v průběhu letošního roku navýšila zlaté rezervy o 125 % a to z původních 12 tun v hodnotě cca 16 miliard korun na téměř 27 tun v hodnotě 39 miliard korun.
V dnešní době již stříbro není monetárním kovem, ale průmyslovým, záleží tedy na jeho využití v průmyslu. To jsme ostatně mohli vidět v praxi v roce 2020, kdy koronavirová krize kvůli restrikcím kompletně zmrazila průmyslovou výrobu po celém světě. To se následně projevilo na ceně stříbra a to drastickým propadem až o 45 % na cenu 11,8 dolarů za unci. V momentě, kdy se průmyslová výroba opět nastartovala, zaznamenali jsme také růst ceny stříbra.
„Nejistá doba přeje nákupu investic, které představují určitou časem ověřenou jistotu,” říká Martin Štich, ředitel společnosti Zlaťáky.cz. Na cenu zlata bude mít nicméně vliv mnoho faktorů, například vývoj konfliktů na Ukrajině a v Izraeli, které výrazně ovlivňují náladu v celé Evropě, a teoreticky také případný vstup zlatého standardu do BRICS zóny, který je ovšem v tuto chvíli pouhou spekulací. Pro české investory bude důležité také případné posílení či oslabení koruny.
Zlato a stříbro by mělo mít nezastupitelné místo v investičním portfoliu každého, nejen bohatého člověka. Jedná se o staletí osvědčený způsob investování a ochrany majetku navíc s garancí výnosu v nejistých dobách. Hlavními výhodami, která nenabízí žádná jiná aktiva, je nezávislost na systému a to, že je můžete mít fyzicky ve vlastních rukou a nakládat s nimi bez omezení.